银行招聘考试金融知识点第十章：内外均衡理论

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本章内容

　　本章包括三部分内容：内外均衡理论的基本思想、内外均衡理论的数学描述、中国的内外均衡政策。其中，内外均衡理论的数学描述和中国的内外均衡政策是重点。

　　本章重要程度：★★

　　名词解释(概率较高)

　　丁伯根法则、米德冲突、支出转换政策、支出调整政 策、货币中和政策、内外均衡

　　简答题

　　1、简述斯旺图示的内容。

　　2、简述蒙代尔-弗莱明模型的主要思想。

　　3、简述蒙代尔政策配合说的主要内容。

　　4、简述内外均衡对我国货币控制提出的新要求。

　　论述题

　　1、试述内外均衡理论的基本思想★。

　　核心考点：名词解释

　　1、支出调整政策

　　支出调整政策主要由凯恩斯理论所表明的需求管理政策即财政货币政策组成，通过实施财政货币政策直接影响总需求或总支出水平，从而在调节内部均衡，同时，总支出的变化又会通过边际进口倾向和利率机制来影响国际收支，从而影响外部均衡。

　　2、支出转换政策

　　支出转换政策是指能够影响贸易商品的国际竞争力，通过改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策，如汇率调整、关税、出口补贴、进口配额限制等都属于支出转换政策范畴。狭义的支出转换政策则专指汇率政策。

　　3、货币中和政策

　　在中央银行基础货币投放结构发生改变的条件下，为抵消外汇占款增加国内货币供给的影响，货币政策制定必须考虑到外部因素的作用，进行中和操作，这就是所谓的货币政策中和。例如我国中和操作的主要形式为收回对商业银行的再贷款，辅之以开办特种存款和发行融资券。

　　4、丁伯根法则

　　为避免米德冲突，需要为不同的目标制定不同的政策，即满足所谓的丁伯根法则：要实现n个经济目标，必须具备n种政策工具。该法则为用不同政策配合同时实现内外均衡提供了依据。

　　5、米德冲突

　　米德冲突是指在某些情况下，单独使用支出调整政策(货币政策和财政政策)追求内部、外部均衡，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。为避免米德冲突，需要为不同的目标制定不同的政策，即满足所谓的丁伯根法则：要实现n个经济目标，必须具备n种政策工具。

　　6、内外均衡

　　内外均衡理论是英国经济学家米德的“两种冲突，两种工具”的理论模式。即一国如果希望同时达到内部均衡和外部均衡的目标，则必须同时运用支出调整政策和支出转换政策两种工具。假设一国经济分为生产贸易品的贸易部门和生产非贸易品的非贸易部门，则内部均衡被定义为国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业，也即非贸易市场处于供求相等的均衡状态;外部均衡指经常项目收支平衡，也即贸易商品的供求处于均衡状态。内外均衡则是指一国经济同时达到内部均衡和外部均衡状态。

　　1、简述斯旺图示的内容。

　　澳大利亚经济学家斯旺说明了米德内外均衡理论。

　　斯旺图示建立于两个假设前提之上：①不考虑资本流动;②在经济达到充分就业之前价格水平不变。

　　图示证明了米德内外均衡说的基本观点，即要实现内部均衡和外部均衡双重目标，必须同时使用支出调整政策和支出转换政策。

　　YY曲线表示内部均衡轨迹：EE曲线表示外部均衡轨迹。F 为内外均衡点，即政策之目标。

　　2、简述蒙代尔政策配合说的主要内容。

　　“政策配合说”特色在于它强调以货币政策促进外部均衡，以财政政策促进内部均衡的政策主张。横轴G代表财政政策，纵轴r代表货币政策。

　　蒙代尔认为在财政货币政策的配合上有如下两种方法。

　　(l)以财政政策对外，货币政策对内。这样配合的结果会扩大国际收支不平衡

　　(2)以财政政策对内，货币政策对外。财政、货币政策交替使用的方法能够实现良性循环，逐渐缩小国际收支不平衡。

　　3、简述蒙代尔-弗莱明模型的主要思想。

　　蒙代尔—弗莱明模型(IS—LM—FE模型)是凯恩斯主义的宏观经济模型在开放条件下的应用，着重分析了在资本完全流动前提下财政、货币政策的不同效应。

　　蒙代尔-弗莱明模型的结论是：固定汇率制下，资本完全流动的条件使得货币政策无力影响收入水平，只能影响储备水平;而财政政策在影响收入方面则变得更有效力，因为它所造成的资本流入增加了货币供应量，从而避免了利率上升对收入增长的负作用;在浮动汇率制度下财政政策对收入增长的影响是无效的，货币政策对收入增长的影响是有效的。它反映了货币主义学派的种种观点和政策主张。

　　4、简述实践中各国追求内外均衡的具体做法及原因。

　　在实践中，多数国家以财政和货币政策维持内部均衡，并将汇率政策与直接管制结合起来维持外部均衡，这是因为：

　　①财政政策与货币政策相对于支出转换政策于达到内部均衡更有利，而汇率政策与直接控制对外部均衡的调节更有效

　　②直接控制与汇率政策的结合能够实现总量与结构调整的统一。

　　在市场不发达、经济中行政性干预较多的国家，上述以市场传导机制为基础的政策搭配的效力将大打折扣。

　　5、简述我国内外均衡的实质及其关系。

　　我国内外均衡，其实质都是为了我国经济得以持续、稳定、健康的发展。

　　我国内外均衡的关系主要论述如下：就中国这样一个发展中大国而言，维持内部均衡是首要目标，应在内部均衡的基础上实现外部均衡，而不应以牺牲内部均衡来谋求外部均衡的实现。(攘外必先安内)

　　6、简述内外均衡对我国货币控制提出的新要求。

　　我国内外均衡具有矛盾性，因此对货币控制提出了新要求：

　　(1)中央银行货币控制必须从直接向间接过渡。目前的直接管理模式会造成内外均衡脱节，最后形成货币失控。

　　(2)货币政策工具应以间接控制工具为主。对内均衡控制应以利率和货币供应量为主;对外均衡应以汇率和货币供应量为主。

　　1、试述内外均衡理论的基本思想。

　　(本题内容前面均以包括)

　　(1)内部均衡和外部均衡的含义

　　(2)要实现内外均衡，两种政策工具必须配合。 为避免米德冲突，需要为不同的目标制定不同的政策，即满足所谓的丁伯根法则

　　(3)支出调整政策和支出转换政策的组合。

　　(4)在实践中，多数国家以货币政策维持内部均衡，用汇率政策和直接管制的结合来维持外部均衡。

　　2、我国中央银行如何进行政策配合以实现内外均衡。

　　我国对国民经济的调节，必须使各种政策相互协调和配合：① 必须从只注重内部均衡转向双重均衡目标。②央行必须实现从直接控制向间接控制转变。③货币政策工具应以间接控制工具为主。各种经济手段的协调和配合包括以下几个方面：

　　(1)货币政策与汇率政策的配合

　　(2) 货币政策的中和操作

　　(3) 外汇储备政策与外资政策